Determinasi Free Cash Flow Terhadap Return on Equity Dan Kebijakan Pembayaran Dividen
DOI:
https://doi.org/10.33603/jibm.v2i2.1637Keywords:
Dividend Payout Policy, Return On Equity (ROE), Free Cash Flow (FCF)Abstract
Abstract. This study aims to find out the effect of Free Cash Flow on Return On Equity and dividend payment policy on consumption sector manufacturing companies for the period 2012-2016. The research method uses causal associative with a sample of 14 companies for 5 years. As for data processing techniques using the LISREL 8.8 Path Analysis format. The results showed that there was a positive influence between Free Cash Flow, ROE and dividend payment policy. This means that if the value of the Free Cash Flow and ROE of the company increases, the shareholder dividend will be higher. The effort that must be made by the company to increase shareholder dividends is to limit debt so that the net income obtained is allocated more for reinvestment (Free Cash Flow) so that the ROE and welfare of shareholders increases.
Â
Keywords: Dividend Payout Policy, Return On Equity (ROE), Free Cash Flow (FCF)
Â
Abstrak. Penelitian ini bertujuan untuk mencari pengaruh Free Cash Flow terhadap Return On Equity dan kebijakan pembayaran dividen pada perusahaan manufaktur sektor Konsumsi periode 2012-2016. Metode penelitian menggunakan asosiatif kausal dengan sampel sebanyak 14 perusahaan selama 5 tahun. Adapun teknik pengolahan data menggunakan Path Analysis format LISREL 8.8. Dari hasil penelitian didapatkan bahwa terdapat pengaruh positif antara Free Cash Flow, ROE dan kebijakan pembayaran dividen, yang artinya jika nilai Free Cash Flow dan ROE perusahaan meningkat maka dividen pemegang saham akan semakin tinggi. Upaya yang harus dilakukan perusahaan untuk meningkatkan dividen pemegang saham adalah dengan membatasi hutang agar net income yang diperoleh lebih banyak dialokasikan untuk reinvestasi (Free Cash Flow) sehingga ROE dan kesejahteraan pemegang saham meningkat.
Â
Kata Kunci : Kebijakan pembayaran dividen, Return On Equity (ROE), Free Cash Flow (FCF).
References
Agus Sartono. (2014). Manajemen Keuangan, Teori dan Aplikasi Edisi Keempat. Yogyakarta: BPFE.
Hanafi dan Halim. (2014). Analisis Laporan Keuangan Edisi Keempat (STIM YKPN). Yogyakarta.
Herliana, A. D. (2016). Pengaruh Free Cash Flow terhadap Kinerja Perusahaan melalui Agency Cost Sebagai Variabel Antara pada Perusahaan manufaktur di BEI. Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Airlangga, 26 (3). Retrieved from http://e-journal.unair.ac.id
Kieso & Weygandt. (2011). Pengantar Ekonomi (Edisi 14). Jakarta: Salemba Empat.
Kusnendi. (2008). Model-Model Persamaan Struktural. Bandung: Alfabeta.
Lias Dwi Haryadi. (2014). Pengaruh Agency Cost, Profitability, dan Free Cash Flow Terhadap Dividend Payout Ratio pada Perusahaan Manufacture yang terdaftar di BEI. Universitas Negeri Yogyakarta, skripsi.
Lucyanda, L. J. (2012). Pengaruh Free Cash Flow Dan Struktur Kepemilikan Terhadap Dividend Payout Ratio Pada Perusahaan Manufaktur Di BEI tAHUN 2009-2013. Jurnal Dinamika Akuntansi, 4(no.2). Retrieved from https://journal.unnes.ac.id/nju/index.php/jda
Mardiyani. (2017). Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Perusahaan Farmasi Milik BUMN dan Swasta. Jurnal Inspirasi Bisnis Dan Manajemen. Lembaga Penelitian Universitas Swadaya Gunung Jati, 1(1), 19–32.
Martono & Harjito. (2010). Manajemen Keuangan. Yogyakarta: Ekonosia.
Moeljadi. (2011). Manajemen Keuangan I Pendekatan Kuantitatif & Kualitatif. Malang: Bayu Media.
Nasim Fajriyah. (2010). Analisis Pengaruh ROE, DER, Managemen Ownership, Free Cashflow dan Size terhadap Dividen Payout Ratio Pada Perusahaan Manufacture di BEI tahun 2006-2009. Skripsi Undip, 1–63.
Pamungkas, N., & Janah, I. (2017). Pengaruh Return On Equity, Debt To Equity Ratio, Current Ratio, Earning Per Share Dan Investment Opportunity Set Terhadap Kebijakan Dividen. Jurnal Analisa Akuntansi Dan Perpajakan, 1(1), 34–41.
Paramita, R. A. S. H. (2015). Free Cash Flow, Leverage, Besaran Dan Siklus Hidup Perusahaan: Bukti Kebijakan Deviden Di Indonesia. Jurnal Riset Ekonomi Dan Manajemen, 15(1), 169. https://doi.org/10.17970/jrem.15.1501012.ID
Rahmawati Dika Pratiwi. (2015). Pengaruh Return On Equity , Debt To Equity Ratio dan Umur Perusahaan Terhadap Kebijakan Dividen ( Studi pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI Tahun 2014 ), 21 (2).
Rudianto. (2012). Pengantar Akuntansi. Jakarta: Erlangga.
Suad Husnan, E. P. (2015). Dasar-Dasar Manajemen Keuangan. Yogyakarta: UPP AMP YKPN.
Sudiyatno, B., Puspitasari, E., & Irsad, M. (2018). Hubungan Risiko, Kinerja, Kebijakan Dividen dan Nilai Perusahaan (Studi Empirik pada Industri Perbankan di Indonesia). Jurnal Inspirasi Bisnis dan Manajemen, 2(1), 15-28.
Sugiyono. (2015). Metode Penelitian Bisnis. Bandung: Alfabeta.
Tendelilin. (2001). Analisis Investasi dan Manajemen Portofolio. Yogyakarta: BPFE.
William F. Sharpe. (2015). Investasi Jilid 1 (Edisi 4). Jakarta: Gramedia.
www.idx.co.id. (n.d.)
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
Citation Check
License
Copyright Notice
Copyright notice:
- Authors grants the copyright and grant the journal right of first publication with the work simultaneously licensed under a Creative Commons Attribution License that allows others to share the work with an acknowledgement of the work's authorship and initial publication in this journal.
- Authors are able to enter into separate, additional contractual arrangements for the non-exclusive distribution of the journal's published version of the work (e.g., post it to an institutional repository or publish it in a book), with an acknowledgement of its initial publication in this journal.
- Authors are permitted and encouraged to post their work online (e.g., in institutional repositories or on their website) prior to and during the submission process, as it can lead to productive exchanges, as well as earlier and greater citation of published work (See The Effect of Open Access)
